Altersvorsorgedepot & Rentenreform in Deutschland: Kommt das steuerfreie ETF-Vorsorgedepot als Riester-Nachfolger?

1. Warum die klassische Riester-Rente gescheitert ist: Die Anatomie eines Systemfehlers

Als im Jahr 2002 unter dem damaligen Bundesarbeitsminister Walter Riester die staatlich geförderte kapitalgedeckte Altersvorsorge (§§ 10a, 79 bis 99 des Einkommensteuergesetzes – EStG sowie das Altersvorsorgeverträge-Zertifizierungsgesetz – AltZertG) eingeführt wurde, war das sozialpolitische Ziel durchaus richtig: Weil das Leistungsniveau der umlagefinanzierten gesetzlichen Rentenversicherung (SGB VI) aufgrund des demografischen Wandels abgesenkt werden musste, sollten Arbeitnehmer die entstehende Versorgungslücke durch eigenes, steuer- und zulagengefördertes Kapitalmarktkapital schließen. Wie groß diese Lücke für Ihren Geburtsjahrgang konkret ausfällt, zeigen wir detailliert in unserem Grundlagenartikel Altersvorsorge & Rentenlücke schließen.

Mehr als zwei Jahrzehnte und rund 15,5 Millionen bestehende Verträge später fällt die wissenschaftliche und verbraucherpolitische Bilanz der klassischen Riester-Rente jedoch verheerend aus. Mehr als ein Viertel aller jemals abgeschlossenen Riester-Verträge wurde von den enttäuschten Sparern bereits beitragsfrei gestellt oder gekündigt. Die Ursache für dieses Scheitern liegt nicht in der Idee des kapitalgedeckten Sparens an sich, sondern in vier gravierenden gesetzlichen Konstruktionsfehlern, die die Rendite für Millionen Bürger systematisch zerstört haben:

1.1 Der Kardinalfehler: Die 100-prozentige Bruttobeitragsgarantie (§ 1 Abs. 1 Nr. 3 AltZertG)

Das deutsche Zertifizierungsgesetz schrieb den Anbietern von Beginn an zwingend vor, dass zu Beginn der Auszahlungsphase (im Rentenalter) mindestens 100 Prozent der eingezahlten Eigenbeiträge zuzüglich aller staatlichen Zulagen nominal vorhanden sein müssen.

• Was psychologisch gut klang, war finanzmathematisch ein Desaster: Um eine nominale 100-%-Garantie zu jedem denkbaren Stichtag darstellen zu können, durften Versicherungen und Fondsgesellschaften das Geld der Sparer – selbst wenn diese erst 25 Jahre alt waren und noch 40 Jahre Anlagehorizont vor sich hatten! – nicht dauerhaft in renditestarke globale Aktien-ETFs investieren.
• Der Zwang zum „Cash-Lock“ in Niedrigzins-Anleihen: Stattdessen mussten die Anbieter den überwiegenden Teil des Deckungskapitals in vermeintlich sichere europäische Staatsanleihen stecken oder über dynamische Wertsicherungsmodelle (CPPI-Modelle) genau dann panikartig am Tiefpunkt eines Börsencrashs (wie im März 2020) alle Aktienfonds verkaufen und in Anleihen umschichten, um die rechnerische Beitragsgarantie nicht zu gefährden. Als die Börsen sich wenige Monate später massiv erholten, steckten die Riester-Fonds zu fast 100 Prozent im unverzinsten Anleihetopf fest!
• Die Realwert-Illusion: Wer 30 Jahre lang insgesamt 40.000 Euro einzahlt und am Ende exakt 40.000 Euro „garantiert“ herausbekommt, hat bei einer durchschnittlichen Inflationsrate von 2,0 bis 2,5 Prozent pro Jahr rund ein Drittel bis die Hälfte seiner realen Kaufkraft verloren (simulieren Sie diesen Kaufkraftschwund selbst in unserem Inflationsrechner). Eine nominale Beitragsgarantie über 30 Jahre ist ökonomisch keine Sicherheit, sondern ein garantierter Realverlust!

1.2 Überhöhte Abschluss-, Vertriebs- und Verwaltungskosten

Weil der Gesetzgeber die Riester-Förderung eng an komplexe Versicherungs- und Bankmäntel knüpfte, entstand eine Gebührenstruktur, die in vielen Verträgen sämtliche staatlichen Zulagen vollständig auffraß:

• Gezillmerte Abschluss- und Vertriebskosten: In den ersten fünf Vertragsjahren flossen über das sogenannte Zillmer-Verfahren (gedeckt durch § 1 Abs. 1 Nr. 8 AltZertG auf 5 Jahre verteilt) oft 2,5 bis 4,0 Prozent der gesamten künftigen Beitragssumme direkt in die Vertriebsprovisionen.
• Laufende Verwaltungskosten auf Beiträge und Zulagen: Viele Versicherer zweigten von jedem eingezahlten Euro – und sogar von jeder gutgeschriebenen staatlichen Grund- und Kinderzulage! – nochmals 5 bis 12 Prozent laufende Verwaltungskosten ab, zuzüglich teurer aktiver Fondskosten (TER von 1,5 % bis 2,2 % p.a.).

1.3 Der Zwang zur lebenslangen Verrentung mit übervorsichtigen Sterbetafeln

Nach § 1 Abs. 1 Nr. 4 AltZertG dürfen bei Rentenbeginn maximal 30 Prozent des angesparten Kapitals als Einmalbetrag entnommen werden; mindestens 70 Prozent müssen zwingend in eine lebenslange Leibrente (oder einen Auszahlungsplan mit ab dem 85. Lebensjahr anschließender Restkapitalverrentung) fließen.

• Da Versicherungsgesellschaften für diese Verrentung extrem konservative versicherungsmathematische Sterbetafeln (DAV-Tafeln mit hohen Sicherheitszuschlägen für Langlebigkeit) anwenden, liegt der garantierte Rentenfaktor moderner Verträge oft nur noch bei 22 bis 26 Euro Monatsrente je 10.000 Euro Vertragsguthaben.
• Die bittere Rechnung für den Sparer: Bei einem Rentenfaktor von 24 Euro pro 10.000 Euro Kapital (entspricht $288\text{ Euro}$ Jahresrente auf $10.000\text{ Euro}$) muss ein Riester-Rentner ab einem Rentenbeginn mit 67 Jahren rein rechnerisch (ohne Berücksichtigung von Überschüssen und Inflation) fast 35 Jahre lang Rente beziehen – also 102 Jahre alt werden! –, nur um sein eigenes, zu Rentenbeginn vorhandenes Vertragsguthaben nominal wieder zurückzuerhalten!

1.4 Eingefrorene Förderhöchstbeträge seit 2008 und eingeschränkte Vererbbarkeit

Während Löhne und Lebenshaltungskosten seit 2008 massiv gestiegen sind, verharrt der steuerlich geförderte Höchstbetrag nach § 10a Abs. 1 EStG seit fast zwei Jahrzehnten unverändert bei 2.100 Euro pro Jahr (inklusive Zulagen). Hinzu kommt ein gravierender Nachteil im Todesfall: Stirbt der Riester-Sparer während der Rentenbezugsphase nach Ablauf einer oft kurzen Rentengarantiezeit, ist das restliche Kapital für Kinder oder andere Erben (außer bei Übertragung auf den Fördervertrag des Ehegatten in der Ansparphase nach § 93 Abs. 1a EStG) ohne Rückzahlung der staatlichen Förderung verloren!

2. Das Konzept des Altersvorsorgedepots: Wegfall der 100-%-Garantie und Rendite durch Welt-ETFs

Vor dem Hintergrund dieser vernichtenden Bilanz setzte das Bundesministerium der Finanzen (BMF) gemeinsam mit dem Bundesministerium für Arbeit und Soziales (BMAS), Wissenschaftlern, Verbraucherschützern und Sozialpartnern die „Fokusgruppe private Altersvorsorge“ ein. Deren zentrales Ergebnis und der darauf aufbauende gesetzgeberische Reformentwurf zur Reform der steuerlich geförderten privaten Altersvorsorge markieren den größten Paradigmenwechsel der deutschen Rentenpolitik seit 25 Jahren: Die Einführung eines kostengünstigen, zertifizierten Altersvorsorgedepots (ETF-Vorsorgedepot) ohne starre Beitragsgarantie.

Was sind die sechs tragenden Säulen dieses neuen Altersvorsorge-Konzepts?

2.1 Säule 1: Vollständiger Wegfall der 100-%-Beitragsgarantie zugunsten von 100 % Aktienquote

Der wichtigste Durchbruch für deutsche Sparer: Erstmals wird ein staatlich gefördertes Altersvorsorgedepot komplett ohne nominale Beitragsgarantie zugelassen!

• Anleger dürfen in diesem zertifizierten Depot während der gesamten Ansparphase zu 100 Prozent in breit gestreute, kostengünstige Aktien-ETFs (z. B. auf den MSCI World, FTSE All-World oder MSCI ACWI nach europäischen UCITS-Diversifikationsstandards und einer Risikoklasse nach dem Basisinformationsblatt PRIIP-KID von maximal 5 auf der 7-stufigen Skala) sowie in Anleihen-ETFs oder Geldmarktfonds investieren.
• Wer dennoch ein Sicherheitsbedürfnis hat, soll optional weiterhin Garantieprodukte mit einer abgesenkten 80-%- oder 100-%-Garantie wählen dürfen – für renditeorientierte Langfristsparer entfällt der teure Versicherungsmantel jedoch vollständig!

2.2 Säule 2: Freier Wettbewerb über Neo-Broker und Direktbanken mit strengem Kostendeckel

Das Altersvorsorgedepot ist kein Versicherungsvertrag mehr, sondern ein echtes Wertpapierdepot mit eigenem Referenzkonto, das von jeder lizenzierten Bank, Direktbank, Sparkasse oder jedem Neo-Broker angeboten werden kann.

• Um eine Wiederholung des Riester-Gebührendesasters auszuschließen, sieht das Reformkonzept standardisierte Vergleichskennzahlen (Effektivkostenquote in Prozentpunkten p.a.), ein digitales Vergleichsportal sowie einen unbürokratischen, kostenbegrenzten Anbieterwechsel vor.
• Für Anleger bedeutet das: Statt 1,5 bis 2,5 Prozent laufender Versicherungskosten zahlen Sie im Altersvorsorgedepot lediglich die minimalen Produktkosten eines Welt-ETF von 0,07 % bis 0,22 % TER pro Jahr (vgl. unseren ETF-Sparplan-Vergleich 2026).

2.3 Säule 3: Neues, unbürokratisches Zulagensystem („Prozentuale Förderung auf jeden Euro“)

Bisher war die Riester-Zulagenberechnung nach §§ 83 ff. EStG ein bürokratisches Monster: Wer nicht exakt 4 Prozent seines rentenversicherungspflichtigen Vorjahresbruttoeinkommens einzahlte, dem wurden die Grundzulage (175 Euro) und die Kinderzulagen (185 bzw. 300 Euro) durch die Zentrale Zulagenstelle für Altersvermögen (ZfA) nachträglich anteilig gekürzt.

Das neue Fördermodell ersetzt diese komplizierte 4-%-Hürde durch eine transparente, direkte Proportionalförderung für jeden eingezahlten Euro:

• Grundzulage pro eingezahltem Euro: Für jeden Euro Eigenbeitrag (bis zu einem geförderten Höchstbeitrag von z. B. 3.000 Euro bzw. 3.600 Euro pro Jahr) gewährt der Staat eine direkte prozentuale Grundzulage (im Gesetzeskonzept z. B. 20 Cent staatliche Zulage je 1 Euro Eigenbeitrag, also 20 % direkte Förderquote bis zum Schwellenwert von 3.000 Euro = bis zu 600 Euro Grundzulage im Jahr!).
• Einkommensabhängiger Geringverdiener-Bonus & Berufseinsteiger-Bonus: Wer ein niedriges Bruttoeinkommen bezieht, erhält einen zusätzlichen Förderzuschlag; junge Berufseinsteiger unter 25 Jahren profitieren in den ersten drei Sparjahren von einem erhöhten Startbonus.
• Kinderzulage: Für jedes kindergeldberechtigte Kind fließt weiterhin eine zusätzliche jährliche Kinderzulage (proportional zum Eigenbeitrag bis zu 300 Euro pro Kind und Jahr).

2.4 Säule 4: Auszahlungsphase ab dem Rentenalter – Auszahlungsplan statt Zwangsverrentung!

Auch der zweite große Kritikpunkt der Riester-Rente – der Zwang zum Kauf einer unrentablen Leibrentenversicherung – wird im Reformkonzept entschärft:

• Neben einer lebenslangen Rente soll in der Auszahlungsphase (frühestens ab Vollendung des 65. Lebensjahres, bei Altverträgen ab 62 Jahren) auch ein reiner Auszahlungsplan ohne verpflichtende Restkapitalverrentung bis mindestens zum 85. Lebensjahr möglich sein!
• Das bedeutet: Ihr Kapital bleibt auch während Ihres Ruhestands von 65 bis 85 Jahren weiter im kostengünstigen ETF-Depot investiert, erwirtschaftet weiter Marktrenditen und Dividenden und wird Ihnen monatlich oder jährlich in Raten ausgezahlt! Und stirbt der Sparer mit 75 oder 80 Jahren, fällt das im Auszahlungsplan verbliebene Depotvermögen vollständig an seine Erben!

3. Steuermechanik & Zulagen: Vorgelagerte Entlastung, Steuerstundung und Auszahlungsphase

Um objektiv zu beurteilen, ob und für wen ein gefördertes Altersvorsorgedepot einem normalen, ungeförderten Privatdepot überlegen ist, müssen wir die dreistufige deutsche Steuermechanik der nachgelagerten Besteuerung (§ 10a EStG in Verbindung mit § 22 Nr. 5 EStG) mathematisch zerlegen:

3.1 Phase 1: Die Einzahlungsphase (Sonderausgabenabzug & Günstigerprüfung durch das Finanzamt)

Alle Ihre Einzahlungen in das zertifizierte Altersvorsorgedepot (inklusive Ihres Anspruchs auf staatliche Grund- und Kinderzulagen) können Sie in Ihrer jährlichen Einkommensteuererklärung (Anlage AV – weitere Tipps zur Steueroptimierung finden Sie in unserem Ratgeber Steuererklärung Tipps für Arbeitnehmer) bis zum gesetzlichen Höchstbetrag als Sonderausgaben nach § 10a Abs. 1 EStG voll vom zu versteuernden Einkommen absetzen!

Das Finanzamt führt dabei vollautomatisch eine Günstigerprüfung nach § 10a Abs. 2 EStG durch:

1. Ist Ihr persönlicher Einkommensteuervorteil aus dem Sonderausgabenabzug höher als die Summe der staatlichen Zulagen (was bei fast allen gut verdienenden Singles und Doppelverdienern mit einem Grenzsteuersatz von 30 % bis 42 % der Fall ist!), fließt die Zulage direkt in Ihr Altersvorsorgedepot, und die Differenz zwischen Ihrer gesamten Steuerersparnis und der Zulage wird Ihnen vom Finanzamt bar mit dem Steuerbescheid auf Ihr Girokonto überwiesen!
2. Ist die Summe der staatlichen Grund- und Kinderzulagen hingegen höher als der Steuervorteil aus dem Sonderausgabenabzug (typisch für Familien mit zwei oder mehr Kindern oder Teilzeitbeschäftigte mit niedrigem Grenzsteuersatz), behalten Sie die vollen staatlichen Zulagen im Depot!

$$\text{Effektiver Eigenaufwand nach Steuern} = \text{Brutto-Einzahlung} - \max\left(\text{Staatliche Zulagen},\ \text{Brutto-Einzahlung} \times \text{Grenzsteuersatz}\right)$$

• Konkretes Zahlenbeispiel für einen Gutverdiener (Grenzsteuersatz 42 % inkl. Soli): Sie zahlen im Kalenderjahr 3.000 Euro in Ihr Altersvorsorgedepot ein. Durch den Sonderausgabenabzug nach § 10a EStG sinkt Ihre Einkommensteuerlast um $1.260\text{ Euro}$ ($42\text{ %}$ von $3.000\text{ Euro}$). Davon fließen z. B. $600\text{ Euro}$ als Grundzulage direkt ins Depot und $660\text{ Euro}$ als Steuererstattung auf Ihr Konto (oder Sie investieren netto nur $1.740\text{ Euro}$ aus eigener Tasche, während im Depot volle $3.000\text{ Euro}$ für Sie an der Börse arbeiten!).

3.2 Phase 2: Die Ansparphase über 20 bis 40 Jahre (100 % Steuerstundung ohne Vorabpauschale!)

Während der gesamten Ansparphase bis zum Renteneintritt genießt das Altersvorsorgedepot ein unschlagbares Steuerprivileg:

• Keine Abgeltungsteuer auf Ausschüttungen und Dividenden!
• Keine jährliche Vorabpauschale (§ 18 InvStG) auf thesaurierende ETFs!
• Vollkommen steuerfreie Umschichtungen (Rebalancing) innerhalb des Depots! Wenn Sie im Alter von 58 oder 60 Jahren einen Teil Ihrer Aktien-ETFs gewinnbringend verkaufen und zur Risikoreduktion in einen Geldmarkt-ETF oder Anleihen-ETF innerhalb des Altersvorsorgedepots umschichten, fällt auf die über Jahrzehnte aufgelaufenen Kursgewinne 0,00 Euro Steuer an! Im normalen Privatdepot müssten Sie beim Verkauf und Umschichten sofort 18,4625 Prozent Steuer (Abgeltungsteuer + Soli unter Berücksichtigung von 30 % Teilfreistellung) auf den Kursgewinn abführen.

3.3 Phase 3: Die Auszahlungsphase im Ruhestand (Nachgelagerte Besteuerung nach § 22 Nr. 5 EStG)

Weil die Beiträge in der Erwerbsphase aus unversteuertem Einkommen (über den Sonderausgabenabzug bzw. steuerfreie Zulagen) geflossen sind, unterliegen die späteren Auszahlungen im Rentenalter nach § 22 Nr. 5 Satz 1 EStG in voller Höhe der nachgelagerten Besteuerung mit Ihrem persönlichen Einkommensteuersatz im Ruhestand.

Warum ist dieses Tauschgeschäft („Steuerersparnis heute gegen Besteuerung im Alter“) für die meisten Arbeitnehmer ein enormes Plusgeschäft?

1. Der Steuersatz-Spread (Steuersatzdifferenz zwischen Erwerbsleben und Rente): Während Sie im aktiven Berufsleben mit 35, 45 oder 55 Jahren oft den Spitzensteuersatz von 42 Prozent zahlen, liegt Ihr persönlicher Durchschnitts- und Grenzsteuersatz als Rentner im Ruhestand (aufgrund des Wegfalls des hohen Aktivgehalts) meist nur noch bei 18 bis 28 Prozent! Sie sparen heute 42 % Steuern und zahlen im Alter nur rund 25 % Steuern zurück!
2. Der Zinseszinseffekt auf die gestundete Steuer: Selbst wenn Ihr Steuersatz im Ruhestand exakt genauso hoch wäre wie heute, arbeitet die vom Finanzamt erstattete Steuerersparnis über 25 oder 35 Jahre im ETF-Depot mit 7,0 Prozent Rendite p.a. für Sie und vervielfacht sich durch den Zinseszinseffekt (testen Sie diesen Hebel in unserem Zinseszinsrechner).

4. Blick über die Grenze: Was Deutschland vom US-amerikanischen 401(k)/Roth IRA und Schweden (AP7) lernt

Deutschland ist unter den großen westlichen Industrienationen ein Nachzügler bei der aktienbasierten Altersvorsorge. Ein Blick auf die erfolgreichsten Altersvorsorgesysteme der Welt – die USA und Schweden – zeigt eindrucksvoll, wie staatlich geförderte Vorsorgedepots seit Jahrzehnten Wohlstand für die breite Bevölkerung schaffen:

4.1 Warum der schwedische Staatsfonds „AP7 Såfa“ die Weltklasse-Benchmark ist

In Schweden fließen von den 18,5 Prozent Rentenversicherungsbeitrag jedes Arbeitnehmers exakt 16 Prozentpunkte in das umlagefinanzierte System und 2,5 Prozentpunkte verpflichtend in die kapitalgedeckte Prämienrente (Premiepension). Wer als schwedischer Bürger keine eigene Fondsauswahl trifft, landet automatisch (per Opt-out-Standard) im staatlich verwalteten Standardfonds AP7 Såfa (Sjunde AP-fonden).

• Wie investiert AP7 Såfa? Bis zum 55. Lebensjahr des Sparers zu 100 Prozent in einen global gestreuten Welt-Aktienfonds (sogar mit moderatem Derivate-Hebel in jungen Jahren!). Erst ab dem 56. Lebensjahr schichtet der Fonds nach einem automatischen Lebenszyklusmodell (Lifecycle-Glidepath) schrittweise jedes Jahr rund 3 bis 4 Prozentpunkte in sichere Anleihen um, bis im Alter von 75 Jahren ein Verhältnis von einem Drittel Aktien und zwei Dritteln Anleihen erreicht ist.
• Das Ergebnis: Bei extrem niedrigen Verwaltungskosten von nur rund 0,05 Prozent pro Jahr hat der schwedische Standardfonds über die vergangenen 15 Jahre eine durchschnittliche Rendite von über 10 bis 12 Prozent pro Jahr für jeden schwedischen Arbeitnehmer erwirtschaftet! Genau dieses Lebenszyklus-Prinzip ohne Garantie-Fessel dient als direktes Vorbild für ein renditestarkes deutsches ETF-Altersvorsorgedepot.

5. Großes Rechenmodell: Altersvorsorgedepot vs. klassisches Riester-Produkt vs. privates ETF-Depot

Rechnen wir konkret durch, welchen gewaltigen Vermögensunterschied die Rahmenbedingungen über einen Anlagehorizont von 30 Jahren (von 37 bis 67 Jahren) für einen typischen deutschen Arbeitnehmer ausmachen.

Unsere Modell-Annahmen (gleicher Netto-Aufwand für den Sparer!):

• Sparer-Profil: Angestellter (37 Jahre alt), Grenzsteuersatz in der Erwerbsphase 38 %, persönlicher Steuersatz im Ruhestand ab 67 Jahren 24 %.
• Netto-Aufwand aus dem eigenen Portemonnaie: Exakt $150,00\text{ Euro pro Monat}$ ($= 1.800,00\text{ Euro netto pro Jahr}$) über 30 Jahre ($= 54.000\text{ Euro}$ eigene Netto-Einzahlung).
• Im privaten ETF-Depot fließen exakt diese $150\text{ Euro}$ pro Monat ($1.800\text{ Euro/Jahr}$) aus dem bereits versteuerten Nettogehalt in einen thesaurierenden FTSE All-World ETF (Marktrendite $7,0\text{ % p.a.}$, TER $0,20\text{ % p.a.} \Rightarrow \text{Netto-Fondsrendite } 6,80\text{ % p.a.}$).
• Im geförderten ETF-Altersvorsorgedepot (sowie im klassischen Riester-Vertrag) kann der Sparer bei gleichem Netto-Aufwand von $1.800\text{ Euro}$ dank des Sonderausgabenabzugs nach § 10a EStG (bei 38 % Grenzsteuersatz) brutto rund $2.900\text{ Euro pro Jahr}$ ($241,67\text{ Euro/Monat}$) investieren, weil das Finanzamt ihm jährlich $1.100\text{ Euro}$ über Zulage und Steuererstattung zurückgibt!

5.1 Die 30-Jahres-Vergleichsrechnung vor und nach Steuern im Ruhestand

[!TIP] Was beweist diese detaillierte Finanzmathematik?

1. Ein ungefördertes privates ETF-Depot ($144.800\text{ Euro}$ netto) schlägt eine klassische, teure Riester-Rentenversicherung mit Beitragsgarantie ($93.020\text{ Euro}$ netto) trotz Verzicht auf sämtliche staatliche Zulagen um über 51.000 Euro netto, weil der Renditehebel von 6,8 % vs. 2,2 % über 30 Jahre jede staatliche Zulage in den Schatten stellt!
2. Ein kostengünstiges ETF-Altersvorsorgedepot ohne Beitragsgarantie ($207.400\text{ Euro}$ netto) vereint das Beste aus beiden Welten: Es kombiniert die volle Aktienmarktrendite von 6,8 % p.a. mit dem Steuerhebel des § 10a EStG und der Steuerstundung während der Ansparphase. Dadurch entsteht bei identischem Netto-Sparaufwand ein Netto-Vorteil von über 62.000 Euro gegenüber dem Privatdepot und über 114.000 Euro gegenüber der alten Riester-Versicherung! (Berechnen Sie Ihre eigene Zielsumme für den Ruhestand jederzeit mit unserem ETF-Sparplanrechner).

6. Handlungsleitfaden für 15 Millionen bestehende Riester-Verträge: Kündigen, Stilllegen oder Wohn-Riester?

Sie besitzen bereits einen älteren Riester-Vertrag (Rentenversicherung, Banksparplan, Fondssparplan oder Wohn-Riester-Bausparvertrag) und fragen sich, was Sie im Jahr 2026 damit tun sollen? Treffen Sie keine übereilte Entscheidung aus Frust! Gehen Sie stattdessen exakt nach unserer vierstufigen Prüfmatrix vor:

6.1 Warnung vor Option 1: Warum die reguläre Kündigung („Schädliche Verwendung“ nach § 93 EStG) fast immer ein Fehler ist!

Wenn Sie Ihren bestehenden Riester-Vertrag einfach kündigen und sich den Rückkaufswert auf Ihr Girokonto überweisen lassen, werten Anbieter und Finanzamt dies als schädliche Verwendung nach § 93 Abs. 1 EStG.

• Die drakonische Folge: Die Zentrale Zulagenstelle für Altersvermögen (ZfA) fordert vor der Auszahlung 100 Prozent aller jemals gewährten staatlichen Grund- und Kinderzulagen sowie 100 Prozent aller über Ihre Einkommensteuererklärungen jemals erhaltenen Steuerermäßigungen (§ 10a EStG) zurück!
• Da die hohen Abschluss- und Verwaltungskosten des Versicherers in den ersten Vertragsjahren aber trotzdem einbehalten wurden, bekommen Sparer bei einer schädlichen Kündigung oft 30 bis 45 Prozent weniger ausgezahlt, als auf ihrer letzten Standmitteilung stand – und deutlich weniger, als sie selbst netto eingezahlt haben!

6.2 Option 2: Die Beitragsfreistellung (Vertrag ruhend stellen) – Für 80 % der Altverträge die klügste Sofortmaßnahme!

Statt den Vertrag förderschädlich zu kündigen, verlangen Sie von Ihrem Anbieter per kurzem Dreizeiler in Textform die Beitragsfreistellung zum nächsten Monatsersten (nach § 1 Abs. 1 Nr. 9 AltZertG ein gesetzlich garantiertes Recht jedes Sparers!).

• Ihre Vorteile bei der Beitragsfreistellung:
  1. Sie behalten jeden einzelnen Euro an bisher erhaltenen Zulagen und Steuervorteilen zu 100 Prozent!
  2. Die gesetzliche 100-%-Beitragsgarantie bleibt zum Rentenbeginn voll bestehen – der Anbieter muss Ihnen mit 62/67 Jahren mindestens Ihre bisherigen Einzahlungen plus Zulagen auszahlen.
  3. Sie werfen gutem Geld kein schlechtes mehr hinterher, sondern investieren Ihre frei gewordene monatliche Sparrate (z. B. 100 bis 175 Euro im Monat) ab sofort in einen eigenen, kostengünstigen Welt-ETF-Sparplan!
  4. Sobald der Gesetzgeber den steuerfreien Übertrag von Altverträgen in das neue ETF-Altersvorsorgedepot öffnet, können Sie das ruhende Guthaben zudem förderunschädlich nach § 1 Abs. 1 Nr. 10 AltZertG übertragen!

6.3 Option 3: Wann Sie Ihren alten Riester-Vertrag unbedingt weiterbesparen sollten!

In genau zwei Konstellationen ist selbst ein alter, mittelmäßiger Riester-Vertrag durch die extrem hohe staatliche Förderquote ein exzellentes Geschäft, das Sie aktiv weiterführen sollten:

1. Familien mit 2 oder mehr kindergeldberechtigten Kindern (insbesondere bei niedrigem Einkommen oder in Elternzeit): Für jedes ab 2008 geborene Kind zahlt der Staat 300 Euro Kinderzulage pro Jahr (§ 85 Abs. 1 EStG) plus 175 Euro Grundzulage (§ 84 EStG). Eine Mutter oder ein Vater mit zwei Kindern und geringem Einkommen (oder während der dreijährigen Kindererziehungszeit bei Zahlung des Mindesteigenbeitrags von nur 60 Euro pro Jahr = 5 Euro im Monat nach § 86 Abs. 1 Satz 2 EStG!) zahlt selbst 60 Euro im Jahr ein und erhält vom Staat $175\text{ Euro} + 300\text{ Euro} + 300\text{ Euro} = \mathbf{775\text{ Euro geschenkte Zulagen pro Jahr}}$! Eine staatliche Förderrendite von über 1.200 Prozent auf den Eigenbeitrag schlägt kein anderes Finanzprodukt der Welt.
2. Kurz vor dem Rentenbeginn (Restlaufzeit unter 5 Jahren): Wenn Sie bereits 60 oder 62 Jahre alt sind, sind alle Abschlusskosten längst bezahlt. Hier lohnt es sich oft, die hohe Steuererstattung (bis zu 42 % über § 10a EStG) in den letzten Berufsjahren noch mitzunehmen und bei Rentenbeginn sofort 30 Prozent des Kapitals als Einmalauszahlung zu entnehmen.

6.4 Option 4: Der Wohn-Riester-Joker (§ 92a EStG) – Altes Riester-Guthaben für die eigene Immobilie retten!

Wussten Sie, dass Sie das in einem unrentablen Riester-Renten- oder Fondsvertrag gefangene Kapital zu 100 Prozent inklusive aller staatlichen Zulagen und Steuervorteile förderunschädlich entnehmen dürfen, ohne jemals in die ungeliebte Leibrentenversicherung gehen zu müssen?

• Nach § 92a Abs. 1 des Einkommensteuergesetzes (Eigenheimrentengesetz / Wohn-Riester) darf jeder Sparer sein angespartes Riester-Kapital (vollständig oder teilweise) entnehmen, um:
  1. eine selbstgenutzte Wohnimmobilie (Haus oder Eigentumswohnung) zu kaufen oder zu bauen,
  2. ein bestehendes Immobiliendarlehen für das selbstgenutzte Eigenheim zu tilgen / zu entschulden (z. B. genau zum Ablauf der 10-jährigen Zinsbindung bei der Anschlussfinanzierung – berechnen Sie die enorme Zinsersparnis mit unserem Baufinanzierungsrechner!), oder
  3. altersgerechte, barrierefreie Umbaumaßnahmen in der eigenen Wohnung zu finanzieren!
• Der entnommene Betrag wird lediglich fiktiv auf einem sogenannten Wohnförderkonto (mit 2 % jährlicher Fortschreibung nach § 92a Abs. 2 EStG) verbucht und im Rentenalter nachgelagert versteuert – wobei Sie bei einer Einmalbesteuerung zu Rentenbeginn sogar einen gesetzlichen Steuerrabatt von 30 Prozent erhalten (§ 22 Nr. 5 Satz 5 EStG: Nur 70 % des Wohnförderkontos müssen versteuert werden!).

7. Häufig gestellte Fragen (FAQ) zum Altersvorsorgedepot und zur Riester-Reform

Warum hat die 100-%-Beitragsgarantie bei der Riester-Rente den Sparern geschadet statt genützt?

Die gesetzliche Vorgabe im Altersvorsorgeverträge-Zertifizierungsgesetz (§ 1 Abs. 1 Nr. 3 AltZertG), dass zum Rentenbeginn mindestens 100 Prozent der eingezahlten Bruttobeiträge und Zulagen nominal garantiert sein müssen, zwang Versicherer und Fondsgesellschaften dazu, den Großteil des Sparerkapitals in extrem niedrig verzinste Staatsanleihen zu investieren statt in renditestarke globale Aktien-ETFs. Nach Abzug der jährlichen Inflation und der hohen Abschluss- sowie Verwaltungskosten erlitten Millionen Riester-Sparer durch diese Garantiepflicht real einen massiven Kaufkraftverlust.

Wie unterscheidet sich das geplante Altersvorsorgedepot von einem normalen privaten ETF-Depot?

In einem normalen privaten ETF-Depot investieren Sie aus Ihrem bereits versteuerten Nettoeinkommen, zahlen während der Ansparphase jährlich Abgeltungsteuer auf die Vorabpauschale bzw. Ausschüttungen (oberhalb des Sparer-Pauschbetrags von 1.000 € / 2.000 €) und können Ihr Geld jederzeit frei verfügen. Beim geförderten Altersvorsorgedepot sind Einzahlungen bis zum Höchstbetrag als Sonderausgaben steuerlich absetzbar (§ 10a EStG) bzw. werden durch staatliche Grund- und Kinderzulagen bezuschusst, sämtliche Erträge und Umschichtungen bleiben während der gesamten Ansparphase komplett steuerfrei (keine Vorabpauschale!), im Gegenzug ist das Kapital bis zum Rentenalter (65 Jahre) zweckgebunden und wird im Ruhestand nachgelagert mit dem persönlichen Einkommensteuersatz (§ 22 Nr. 5 EStG) versteuert.

Sollte ich meinen bestehenden Riester-Vertrag sofort kündigen, um das Geld auszuzahlen?

Vorsicht! Eine reguläre Kündigung mit Auszahlung gilt nach § 93 Abs. 1 EStG als sogenannte „schädliche Verwendung“. Die Zentrale Zulagenstelle für Altersvermögen (ZfA) zieht in diesem Fall sämtliche jemals gewährten staatlichen Grund- und Kinderzulagen sowie alle über die Einkommensteuererklärung erhaltenen Steuervorteile zu 100 Prozent vom Rückkaufswert ab! In fast allen Fällen ist eine Beitragsfreistellung (Ruhendstellung des Vertrags) oder die Entnahme für eine selbstgenutzte Immobilie (Wohn-Riester nach § 92a EStG) finanziell weitaus klüger als die förderschädliche Kündigung.

Was ist eine Abfindung wegen Kleinbetragsrente (§ 93 Abs. 3 EStG)?

Wenn Sie Ihren alten Riester-Vertrag frühzeitig beitragsfrei gestellt haben und sich darin nur ein überschaubares Guthaben (z. B. 4.000 bis 9.000 Euro) befindet, ergibt sich daraus im Rentenalter rechnerisch eine sogenannte Kleinbetragsrente (eine Monatsrente, die 1 Prozent der monatlichen Bezugsgröße nach § 18 SGB IV nicht übersteigt – im Jahr 2026 liegt diese Grenze bei einer Monatsrente von knapp 40 Euro pro Monat!). Nach § 93 Abs. 3 EStG darf ein solcher Kleinvertrag bei Rentenbeginn zu 100 Prozent als Einmalbetrag ausgezahlt (abgefunden) werden – und Sie dürfen sämtliche staatlichen Zulagen und Steuervorteile komplett behalten! Zudem gilt bei der Versteuerung dieser Kleinbetragsrenten-Abfindung die steuermindernde Fünftelregelung nach § 34 Abs. 1 EStG!

Soll ich mit meinem privaten ETF-Sparplan warten, bis das Altersvorsorgedepot endgültig startet?

Nein, auf keinen Fall! Jeder Monat, den Sie beim Vermögensaufbau auf politische Gesetzgebungsverfahren warten, kostet Sie durch den entgangenen Zinseszinseffekt am Kapitalmarkt bares Geld. Ein privater Welt-ETF-Sparplan ist dank 0 Euro Depotführung bei modernen Brokern, 0,15 % bis 0,22 % jährlicher TER und 30 % steuerlicher Teilfreistellung nach § 20 InvStG bereits heute extrem effizient und zu 100 Prozent flexibel verfügbar. Starten Sie Ihren privaten ETF-Sparplan sofort und prüfen Sie das geförderte Altersvorsorgedepot entspannt als ergänzenden Steuerbaustein, sobald die zertifizierten Depots am Markt freigeschaltet sind.